El Manual De Pares Trading Estrategias De Uso De Acciones , Opciones Y Futuros

El Manual de pares de comercio: Estrategias de Uso de Acciones, Opciones y Futuros Por Douglas S. Ehrman John Wiley Sons Inc. 2006 249 páginas, $ 95 Comentado por Nelson Freeburg Comercio de pares es una estrategia de inversión neutra en el mercado que intenta aprovechar las anomalías temporales entre los valores relacionados. Texto Ehrmans, aunque no es un tratamiento exhaustivo del tema, se presenta como una introducción útil. Al principio él se examinan los factores necesarios para asegurar la neutralidad del mercado, un imperativo clave en pares de comercio. No es suficiente para asignar cantidades iguales de capital para los largos y lados cortos del comercio. Para eliminar el sesgo direccional puede que tenga que seleccionar los activos combinados de beta neutralidad, neutralidad sector y la neutralidad del mercado capitalización; esto es lo bueno que es su consejo sobre las tácticas de ejecución. Ehrman describe enfoques fundamentales y técnicos y una mezcla de los dos. Él claramente favorece técnicos, a fin de recomendar una pantalla técnica dominante con una superposición fundamental. Ehrman favorece tres herramientas técnicas para establecer el comercio pares. La primera es una media móvil simple de la propagación entre las poblaciones pareadas. El segundo es un análisis de la Banda de Bollinger de la propagación, el suministro de los niveles de sobrecompra y sobreventa dinámicas. El tercero es un RSI de la propagación, también produciendo niveles de sobrecompra y sobreventa. En esencia, cuando la propagación alcanza una alta extrema según el consenso de estos tres indicadores, que vaya mucho la población más débil y corta la acción dominante. Estas ideas tienen sentido, pero más completa documentación de los resultados serían útiles. Por ejemplo, escribe que cualquier contacto con las Bandas de Bollinger es probable establecer una buena oportunidad de comercio contratendencia. Cualquier persona que utiliza las Bandas de Bollinger para el comercio de acciones o materias primas individuales sabe usted conseguiría martillado si desvaneció todas las etiquetas de las bandas superior e inferior. Tal vez la configuración contratendencia es más fiable en pares de comercio que el comercio de plano, pero Ehrman no ofrece ninguna evidencia sistemática para apoyar la reclamación. El Manual de pares de comercio es un esfuerzo digno de un analista superdotado. Sí, Ehrman comete un par de literarios no-nos. Aprendemos de a & ldquo; muy útil y rdquo; indicador de pares de comercio sólo para descubrir que es y ldquo; propietario y no se puede discutir y rdquo.; Y él promueve su servicio de asesoramiento prestado. Pero Ehrman es un escritor experto y me daría la bienvenida a un tratamiento más completo y detallado de sus estrategias de inversión. Nelson Freeburg es editor de Fórmula Investigación, una carta financiera que construye y pone a prueba los modelos cuantitativos de temporización de acciones, bonos y materias primas. Sirve comerciantes sistemáticas y administradores de dinero institucionales en 27 países.