La Mejora De Las Estrategias De Vwap Un Enfoque Volumen Dinámico ☆

La mejora de las estrategias de VWAP : Un enfoque de volumen dinámico ☆ En este trabajo, presentamos una nueva metodología para el volumen de modelado intradía , lo que permite una reducción del riesgo de ejecución en VWAP (Volumen Precio Promedio Ponderado ) órdenes. Los resultados se obtuvieron para todas las acciones incluidas en el índice CAC40 a principios de septiembre de 2004. La idea de modelos considerados se basa en la descomposición del volumen negociado en dos partes : uno refleja los cambios de volumen debido a la evolución del mercado ; la segunda describe el patrón de volumen específico de valores. La dinámica de la parte específica de volumen está representado por los modelos SETAR ARMA y . La aplicación de estrategias VWAP permite algunos ajustes dinámicos durante el día con el fin de mejorar el seguimiento del VWAP de fin de día . Tabla 7. Fig . 4. ☆